巴菲特:理财神童的童年经历

巴菲特的出世,伴随着灾灾,天灾,人祸。经济大萧条期间,有4 000万美国人陷入一贫如洗的境地。看到这些股灾,天灾,人祸,小小的巴菲特暗暗下定决心,一定要用自己的力量,消灭这些灾难。

乱世出英雄,熊市出股神。乱世出英雄,历史上多少建立伟业的大英雄都出生于乱世,正是乱世才让他们有机会一展雄才,重整河山。熊市出股神。欧美200多年的股市历史表明,伟大的投资大师多数生于熊市,长于熊市。归根究底,还是孟子那句名言:生于忧患,死于安乐。那些出生于贫苦之家的第一代开国皇帝,往往能开创伟大事业。那些出生于安乐之家的第二代或第几代皇帝的子嗣,往往一事无成,甚至败坏祖宗基业,自己也没有好下场。

人生如此,股市亦如此。巴菲特的生命开始于股市有史以来最黑的黑色星期一,他却通过投资成为世界首富。

巴菲特在股市上赚到大钱的时机并不是大牛市,而是大熊市。巴菲特特别喜欢熊市,原因很简单,他是长期投资,越是熊市,股价跌得越厉害,买股票越便宜,长期投资收益率也就越高。

“伯克希尔和它的长期股东们从不断下跌的股票市场中能够获得更大的收益,这就像一个老饕从不断下跌的食品价格中得到更多实惠一样。所以,当市场狂跌时,我们应该有这种老饕的心态,即使恐慌,也不沮丧。对伯克希尔·哈撒韦来说,市场下跌反而是重大利好消息“。

回头一看,巴菲特的很多大牛股都是在大熊市买入的。

第一次大熊市 – 美国股市在1973〜1974年暴跌44%,1973年“华盛顿邮报”股价下跌了近50%,巴菲特逆市买入价值1 062万美元的股票。到2007年年底,这些“华盛顿邮报”股票的市值增长到13.67亿美元,34年的投资收益率高达136倍。

第二次大熊市发生在1987年10月19日,美国道琼斯指数一天暴跌。巴菲特在1988年〜1989年分批买入价值10.23亿美元的可口可乐股票。1994年略有增持,总投资额达13亿美元。到1998年年底,巴菲特所持可口可乐股票市值已经增长到134亿美元,10年赚了10倍,赢利高达100亿美元。

第三次大熊市,2000〜2002年网络股泡沫破灭,美国股市大跌50%,巴菲特于2003年买入中石油近5亿美元股票,于2007年卖出,5年赚到40亿美元,涨幅近8倍。

巴菲特如此总结他一生股票投资的经验:只有大跌,才能大赚。

“只有资本市场极度低迷,整个企业界普遍感到悲观之时,获取非常丰厚的回报的投资良机才会出现。”

中国股市最近两轮的大涨大跌再次证明:大赚于大跌,大亏于大涨。中国股市上证指数连跌4年,从2 124点下跌到998点,跌幅超过1/2。在大跌后买入的人,得到的是从998点到6 124点的大涨。但那些在大大之后才大量追涨买入的人,没想到6 124点之后是持续到1 664点的暴跌。而暴跌之后,又是一波从1 664点到2 800点的反弹。普通人大涨大喜,大跌大悲。巴菲特却不是这样,他的一生表明:勿以涨喜,勿以跌悲。对于自己关注很久,准备低价买入的优秀公司股票,巴菲特的投资心态是:大涨大悲,大跌大喜。

对于自己准备持有很久,甚至一生持有的优秀公司股票,巴菲特的投资心态是:大涨当然高兴,大跌也不悲伤,因为大跌可以以低价买入更多。

说起来似乎很难懂,巴菲特喜欢举的例子是:假如你喜欢吃麦当劳的汉堡,而且准备去买,你的心态肯定是:大涨大悲,大跌大喜即使你今天吃过了,听到汉堡价格明天会下跌的消息,仍然会非常高兴,因为你明天可以以更低的价格买汉堡吃。

为什么很多人购物非常精明,从不吃亏,而同样是这些人,买股票却非常愚蠢,经常吃大亏呢原因其实很简单:追涨杀跌,越涨越买,越跌越抛,违背常识,短期可能小赚,长期必会大亏。

人生,生于忧患,死于安乐。

投资,赚于大跌,亏于大涨。

尽管巴菲特白手起家,没有继承任何遗产,依靠自己的奋斗成为世界首富。但是,他的成功背后,有着很多原因。而影响最大,最直接的原因来自他的家族,尤其是他的父母。

巴菲特成功第一大家族原因:美国福地

从家族史来看,巴菲特的祖先是法国农民,在400多年前的17世纪为了躲避宗教迫害,逃到美国。如果不是祖先来到美国,巴菲特就不会生在美国。如果不是生在美国,巴菲特就不可能在投资上如此成功,更不可能成为世界首富。这不是我的说法,而是巴菲特本人的说法。

2010年6月16日,巴菲特在“财富”杂志网站上为自己捐出个人99%的财产发表了一份声明:

“我的财富还要拜以下三点所赐:生在美国,一点儿幸运基因以及广泛的兴趣我和我的孩子都有幸赢得了我所说的“卵巢彩票” – 以我为例,20世纪30年代能够出生在美国的概率是30:1,加之作为一名白人男性,我得以规避当时社会许多人不可逾越的障碍。而生活在这样一个间或产生扭曲结果的市场体系(尽管整体上看这个体系为我们的国家谋得福利),不得不说我的幸运更凸显出来。

“在这个国度,那些在战场上拯救战友生命者会被授予勋章,好老师会获得学生家长的感谢信,而那些能够发现公司股票错误定价的投资者,则会获得数亿资财。一言以蔽之,命运的安排反复无常,无人能确定谁会抽到上上签。

“我的家人和我不会为我们的非凡好运感到罪恶,相反,我们充满感恩。假使我们把多于1%的财富花在自己身上,我们的幸福感和成就感并不会因此加强。然而,剩下的99%的财富却能对他人的健康与福祉产生莫大影响这一现实为我和我的家人指明了道路:留下的财富够花即可,其余则赠与社会,去满足更多需求。这份捐赠誓言,就是我们踏上慈善之路的开始。”

巴菲特成功第二大家族原因:农民优势

第二个很重要的成功基因是,巴菲特的老祖先400年前是农民,他的家庭有200多年身为农民的历史,直到1867年他的曾祖父转行开了杂货店,成为商人。

农民的历史有三个特点,帮助巴菲特建立了他成功的长期投资风格。

第一,农民非常实在,不玩虚的。巴菲特看重实实在在的公司盈利,而不是波动的市场价格。

第二,农民非常有长远眼光,播下种子,不指望马上收获,而是老老实实地施肥浇水,期望长期会有好收成。巴菲特买下股票,不指望马上高价转手,而期望随着公司盈利获得长期增长,相当于给股价“施肥浇水”,让股价随着盈利增长而不断上涨。

第三,农民非常节俭,甚至相当吝啬。巴菲特家族祖祖辈辈继承了这一宝贵传统。巴菲特更是从小节省每分钱,这让他较早开始得到滚雪球的原始资本。

从巴菲特的祖先到巴菲特的父亲,巴菲特本人,一直到巴菲特的儿子,一直保持着农民的本色,甚至都拥有过农场。

1944年年,巴菲特的父亲霍华德刚刚来到华盛顿,首次担任美国国会众议员。当时的美国政府需要支持罗斯福新政并支付第二次世界大战巨额的军费开支,霍华德非常担心这一情况会引发恶性通货膨胀,甚至由此引发社会骚乱。于是,他在内布拉斯加买了一个农场,作为全家的避难所,反正不管到时外面情况如何混乱,在农场自己种,自己吃,肯定不会挨饿。父亲去世后,巴菲特卖掉这个农场,买了自己伯克希尔·哈撒韦公司的股票,后来把股票分给自己的孩子,让他们大赚了一笔。

1945年,刚上高中的巴菲特已经通过送报攒了2 000多美元。他爸爸让他入股了自己的建筑材料公司,同时,说服巴菲特用剩余的1 200美元买了一家农场 – 离奥马哈120公里,有40英亩大巴菲特将农场租给一个农户,作为租金他可以分得一半的收成巴菲特上了高中,每次自我介绍时都会说:。我叫巴菲特,在内布拉斯加有一家农场,是个农场主。用中国人的说法,可以说巴菲特在15岁时就当上了“地主”。5年后,他大学毕业去读研究生,出发前卖掉了农场,让自己投资股票的本金多了不少。

巴菲特的大儿子特别想做一名农场主,但他没有足够的钱经过很长时间的交涉,巴菲特终于想出一个办法 – 他来买农场,签订标准的商业租赁合同,租给儿子种,儿子必须按时缴纳租金。但他给的最高购买价格非常低,结果儿子跑了上百家农场,也没有谈成。1985年,巴菲特的大儿子终于以130万美元的价格在奥马哈北部买下一座农场,成就了自己的农场梦。巴菲特没有浪费这个农场,他和儿子签订协议,如果儿子体重不超过他规定的上限,他可以少收一些租金。结果,这个协议成功地帮助儿子减轻了体重,身体更加健康。

不过,祖辈是农民这一点只是成就巴菲特投资大师的三大家族基因中的一个。

还有两大家族基因 – 一个是来自他爷爷的商业基因,另一个是来自他父亲的证券基因这些基因成就了巴菲特对商业和投资的广泛兴趣。

巴菲特成功第三大家族原因:多民族的传承

在这里顺便纠正一下很多人的错误看法,巴菲特不是犹太人,巴菲特的祖辈也不是犹太人,而是法国人,巴菲特母亲的祖辈是德国人,而且巴菲特的太太也不是犹太人,因此巴菲特的孩子也不是犹太人。

巴菲特幼年时,祖父相当歧视犹太人,这不是他一个人的错,当时整个美国社会都非常歧视犹太人。

20世纪中叶以前,整个美国社会的种族隔离和宗教隔离主义现象非常普遍,在巴菲特的家乡奥马哈也是如此。犹太人和基督徒(甚至是天主教和新教徒)的生活圈子和社会圈子完全隔离。很多社会团队拒绝犹太人加入,很多单位也拒绝雇用犹太人。华尔街的一流证券公司和投资银行都不愿意雇用犹太人。

巴菲特的爷爷和爸爸甚至用“爱斯基摩人”来讽刺犹太人。没有人觉得仇视犹太人有什么不正常,大家都这样。小巴菲特受大人影响,也仇视犹太人。

长大之后,巴菲特慢慢醒悟。他的导师格雷厄姆其实就是犹太人后裔。巴菲特的太太苏珊也非常同情犹太人,主动和犹太人交朋友。尤其是1968年年金博士被刺杀之后,巴菲特也开始采取行动反对种族隔离和宗教隔离,他以自己的努力,巧妙地推倒了奥马哈俱乐部禁止犹太人加入的宗教壁垒。

以上证据就是为了说明一件事:巴菲特绝对不是犹太人。

可能因为祖辈是法国人,我发现巴菲特内心有一种浪漫的基因,他特别喜欢戏剧性的,甚至比较夸张的表达,也特别喜欢搞一些特别的仪式。

同时,可能因为母亲的祖辈是德国人,巴菲特做起事来非常严谨,一丝不苟,认真到极点,要求严格到极点,不符合他的要求绝不投资一分钱。

而巴菲特的老师格雷厄姆 – 一名真正的犹太人后裔,传授给了巴菲特犹太人的商业和投资成功秘诀。

既有法国人的浪漫和洒脱,又有德国人的严谨和纪律,还有犹太人的商业头脑,巴菲特就这样成为世界首富中的唯一一位投资大师。

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